نرخ بهره آمریکا افزایش یافت
نخستین افزایش نرخ بهره طی سه سال
فدرال رزرو مطابق انتظار بازار، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و محدوده نرخ بهره فدرال را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این نخستین افزایش نرخ بهره آمریکا طی سه سال گذشته محسوب میشود.
افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا یک عامل منفی محسوب میشود؛ زیرا طلا سود دورهای ایجاد نمیکند و افزایش بازده داراییهای دلاری مانند اوراق خزانه آمریکا میتواند بخشی از سرمایهها را از بازار طلا خارج کند.
چشمانداز افزایش مجدد نرخ بهره
تورم همچنان نگرانی اصلی فدرال رزرو است
در کنار افزایش نرخ بهره، اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو درباره تداوم بالا بودن تورم مورد توجه معاملهگران قرار گرفته است. دادههای منتشرشده هفته گذشته نیز نشان داد تورم هسته آمریکا در ماه اوت بیش از انتظار افزایش داشته است.
ترکیب تورم بالا و افزایش هزینههای انرژی میتواند تصمیمگیری فدرال رزرو درباره کاهش یا افزایش بیشتر نرخ بهره را پیچیدهتر کند. بازار اکنون احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره پیش از پایان سال را در قیمتها لحاظ میکند.
کاهش قیمت نفت به کمک طلا آمد
نگرانیها درباره اختلال عرضه نفت کاهش یافت
در حالی که سیاست پولی فدرال رزرو بر طلا فشار وارد میکند، کاهش قیمت نفت تا حدودی از این فشار کاسته است. کاهش نگرانیها درباره اختلال گسترده در عرضه نفت خاورمیانه باعث شده بخشی از ریسک تورمی ناشی از انرژی کاهش پیدا کند.
عربستان سعودی اعلام کرده است که قصد دارد طی چند روز آینده حدود نیمی از ظرفیت خط لوله شرق–غرب را احیا کند و این خط لوله را طی حدود شش هفته به ظرفیت کامل بازگرداند.
بازگشت این مسیر انتقال نفت میتواند نگرانیها درباره محدودیت عرضه جهانی نفت را کاهش دهد و در نتیجه، فشار تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی نیز کمتر شود.
عبور نفت از تنگه هرمز افزایش یافته است
۱۸ میلیون بشکه نفت و فرآورده از هرمز عبور کرد
کریس رایت، وزیر انرژی آمریکا، اعلام کرده است که حدود ۱۸ میلیون بشکه نفت خام و فرآوردههای نفتی در ابتدای این هفته از تنگه هرمز عبور کرده است.
این آمار میتواند نشانهای از افزایش جریان انتقال انرژی از یکی از مهمترین مسیرهای نفتی جهان باشد. در صورت تداوم این روند، بخشی از پریمیوم ریسک ژئوپلیتیکی موجود در قیمت نفت کاهش خواهد یافت.
دو نیروی متضاد در بازار طلا
بازار طلا در حال حاضر تحت تأثیر دو نیروی متفاوت قرار گرفته است. از یک طرف، افزایش نرخ بهره آمریکا و احتمال افزایش مجدد آن، همراه با تورم بالا، فشار نزولی بر طلا ایجاد میکند.
از طرف دیگر، ادامه تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان میتواند تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را حمایت کند. کاهش نگرانیهای مربوط به عرضه نفت نیز ممکن است از مسیر کاهش انتظارات تورمی، بخشی از فشارهای بازار را تغییر دهد.
چشمانداز قیمت طلا
در کوتاهمدت، مسیر قیمت طلا بیش از هر چیز به واکنش بازار به تصمیم فدرال رزرو، ارزش دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا وابسته خواهد بود.
باقی ماندن طلا زیر ۴۳۰۰ دلار نشان میدهد فشار فروش همچنان در بازار وجود دارد. در مقابل، بازگشت قیمت به بالای این محدوده و تثبیت در سطوح بالاتر میتواند نشانه کاهش فشار فروش باشد.
تحولات بازار نفت، وضعیت تردد در تنگه هرمز و دادههای تورمی آمریکا نیز از عوامل مهمی هستند که میتوانند در روزهای آینده بر مسیر طلا اثر بگذارند.
جمعبندی
طلا پس از تصمیم فدرال رزرو برای افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره تحت فشار قرار گرفت و روز پنجشنبه زیر ۴۳۰۰ دلار باقی ماند. چشمانداز افزایش مجدد نرخ بهره و نگرانی فدرال رزرو از تورم بالا، مهمترین عوامل فشار بر قیمت فلز زرد هستند.
در مقابل، کاهش قیمت نفت و احتمال بازگشت ظرفیت خط لوله شرق–غرب عربستان و همچنین افزایش عبور نفت از تنگه هرمز، بخشی از نگرانیهای مربوط به اختلال عرضه انرژی را کاهش داده است.
منبع: گزارش بازار جهانی طلا و فدرال رزرو آمریکا