به گزارش با بازار؛ قیمت آتی نفت برنت امروز ۲.۱ درصد جهش کرد و قرارداد مذکور در معاملات درون‌روزی به سقف ۱۰۲.۴۴ دلار رسید. تشدید تنش‌های نظامی آمریکا و ایران و نزدیک شدن تردد نفت‌کش‌ها در تنگه هرمز به حالت فلج، پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی شدیدی در بازار نفت خام ایجاد کرده است. حوثی‌های مورد حمایت ایران فرودگاه‌های عربستان سعودی را هدف قرار داده‌اند و تهران نیز نفت‌کش‌ها را در تنگه هرمز مورد حمله قرار داده است؛ اقداماتی که جریان فیزیکی حدود ۲۰ درصد از نفت دریایی جهان را تهدید می‌کند. این محرک شوک عرضه، مقاومت ملایم دلار قوی‌تر آمریکا را خنثی کرد و نقش برنت را به‌عنوان شاخص اصلی ریسک ژئوپلیتیکی انرژی تقویت کرد.
تنش‌های خاورمیانه و احتمال عملیات نظامی گسترده
به گزارش Investing.com، نفت در پی نگرانی‌های خاورمیانه که بازارها را در حالت آماده‌باش نگه داشته، جهش کرد. گزارش‌ها حاکی است آمریکا در حال بررسی عملیات نظامی گسترده علیه ایران در هفته‌های آینده است؛ موضوعی که بازار آن را نشانه‌ای از دور بودن هرگونه راه‌حل دیپلماتیک تفسیر کرد. تهدید درگیری نظامی مستقیم آمریکا در خلیج فارس، فوری‌ترین ترس بازار را دوباره فعال کرد: اختلال پایدار در جریان نفت خام از تنگه هرمز، آبراه باریکی که بخش قابل‌توجهی از صادرات جهانی نفت روزانه از آن عبور می‌کند.
مقامات بریتانیا گزارش دادند که در ادامه درگیری آمریکا و ایران، تاکنون در ماه اکتبر حداقل ۹ حمله به کشتی‌ها در این آبراه حیاتی رخ داده است. قیمت نفت خام همچنین پس از کاهش غیرمنتظره ذخایر هفتگی EIA افزایش یافت که روایت ریسک عرضه را تشدید کرد. بازار گسترده‌تر نفت همچنان به‌شدت فشرده است؛ با ذخایر تحلیل‌رفته و جریان‌های صادراتی محدود، در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیکی به‌شدت به سمت صعود متمایل است و یک اختلال بزرگ دیگر در عرضه می‌تواند جهش قیمتی تازه‌ای را با ذخایر اندک برای تعدیل فشار ایجاد کند.
دلار ثابت و بازده اوراق در بالاترین سطح از ۲۰۰۲
شاخص دلار آمریکا امروز تقریباً بدون تغییر در ۱۰۲.۲۵ باقی ماند و مقاومتی که معمولاً برای کالاهای دلاری معنادار است، حذف شد. در همین حال، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۵.۳۱۱ درصد رسید که نزدیک به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ است؛ حرکتی که تا حدی ناشی از پیامدهای تورمی قیمت‌های پایدار سه‌رقمی نفت است. نفت گران‌تر تورم را بالا نگه می‌دارد و بازدهی را بالا می‌برد و یک حلقه بازخوردی ایجاد می‌کند که استدلال برای احتیاط بیشتر فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را تقویت می‌کند. بازارهای سهام هیچ وزنه تعادلی ارائه نکردند و S&P 500، داوجونز و نزدک همگی در محدوده باریکی نزدیک به نقطه سربه‌سر معامله شدند.
چشم‌انداز تحلیلگران
تحلیلگران اشاره کردند که نفت خام احتمالاً به امنیت مسیرهای صادراتی و زیرساخت‌های خلیج فارس گره خورده باقی می‌ماند و هرگونه تشدید تنش که بر تردد در هرمز یا زیرساخت‌های انرژی عربستان اثر بگذارد، عرضه فیزیکی را تهدید کرده و می‌تواند قیمت‌ها را بیشتر بالا ببرد. همگرایی یک بازار فیزیکی به‌شدت فشرده، کاهش غیرمنتظره ذخایر، دلار غیرتهدیدکننده و حادترین نقطه اشتعال ژئوپلیتیکی منطقه در سال‌های اخیر، شرایط حرکت قاطع امروز را ایجاد کرد؛ حرکتی که برنت را از قیمت پایانی قبلی ۱۰۰.۲۰ دلار به اوج درون‌روزی ۱۰۲.۴۴ دلار رساند و حساسیت فوق‌العاده بازار به هر تهدید معتبر علیه مسیرهای عرضه خلیج فارس را نشان داد.
تحلیل
جهش ۲.۱ درصدی برنت و عبور از سطح روانی ۱۰۲ دلار نشان می‌دهد بازار نفت وارد فاز جدیدی از قیمت‌گذاری بر پایه ریسک ژئوپلیتیکی شده است. ترکیب چند عامل همزمان — احتمال عملیات نظامی گسترده آمریکا، ۹ حمله به کشتی‌ها در تنگه هرمز تنها در یک ماه، کاهش غیرمنتظره ذخایر و ثبات دلار — یک «طوفان کامل» برای بازار نفت خام ایجاد کرده است.
نکته کلیدی، حلقه بازخوردی میان نفت و نرخ بهره است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در ۵.۳۱۱ درصد، نزدیک به بالاترین سطح از ۲۰۰۲، نشان می‌دهد بازار نفت گران را به‌عنوان محرک تورمی پایدار می‌بیند. این وضعیت فدرال رزرو را در موقعیت دشواری قرار می‌دهد: از یک سو داده‌های ضعیف بازار کار و خودرو فشار برای کاهش نرخ بهره ایجاد می‌کند و از سوی دیگر نفت سه‌رقمی هرگونه تسهیل پولی را پرریسک می‌سازد.
از منظر عرضه، نکته هشداردهنده «ذخایر تحلیل‌رفته» است. در شرایط عادی، آزادسازی ذخایر اضطراری یا افزایش تولید اوپک پلاس می‌تواند فشار قیمتی را مهار کند، اما با ذخایر کنونی، هر اختلال جدید — حتی محدود — می‌تواند جهش قیمتی نامتناسبی ایجاد کند. سطح ۱۰۵ دلار به‌عنوان مقاومت فنی مهم پیش روی برنت است و شکسته شدن آن می‌تواند مسیر ۱۱۰ دلار را باز کند. در مقابل، هر نشانه‌ای از عقب‌نشینی آمریکا از عملیات نظامی یا پیشرفت دیپلماتیک، می‌تواند اصلاح سریعی را trigger کند. در مجموع، بازار نفت در حساسترین نقطه خود از ابتدای این بحران قرار دارد و نوسان بالا، ویژگی ساختاری روزهای پیش‌رو خواهد بود.