به گزارش با بازار، روند نزولی قیمت جهانی طلا در معاملات پنجشنبه ۲۲ اکتبر ۲۰۲۶ (۳۰ مهر ۱۴۰۵) تشدید شد و سرمایه‌گذاران را با این پرسش روبه‌رو کرد که افت اونس جهانی تا چه سطحی ادامه خواهد یافت.
بر اساس گزارش تازه رویترز، قیمت طلای نقدی با کاهش ۲.۱ درصدی به حدود ۴۰۵۵.۶۹ دلار در هر اونس رسید و پایین‌ترین سطح خود در بیش از دو ماه گذشته را ثبت کرد.
قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر نیز با افت ۱.۹ درصدی به حدود ۴۰۷۱.۴۰ دلار کاهش یافت.
این عقب‌نشینی در شرایطی رخ داده که افزایش قیمت نفت، نگرانی از تورم و انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو همچنان بر بازار فشار وارد می‌کنند.
چرا قیمت طلا همچنان در حال سقوط است؟
مهم‌ترین عامل فشار بر بازار طلا، افزایش انتظارات برای بالا ماندن نرخ بهره آمریکا است.
جهش قیمت نفت به بالای ۱۱۲ دلار در هر بشکه، نگرانی‌ها درباره افزایش دوباره تورم را تقویت کرده است.
در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران احتمال می‌دهند فدرال رزرو برای مهار تورم، سیاست پولی سخت‌گیرانه خود را ادامه دهد.
بالا ماندن نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می‌دهد؛ زیرا این فلز برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.
هم‌زمان، تقویت دلار می‌تواند خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا گران‌تر کند.
حمایت‌های مهم طلا؛ قیمت تا کجا ممکن است پایین بیاید؟
با شکسته شدن حمایت ۴۰۷۳ دلاری، اکنون محدوده ۴۰۰۰ دلار به یکی از مهم‌ترین سطوح مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است.
| محدوده قیمت هر اونس | اهمیت در تحلیل |
|---|---|
| ۴۰۵۰ دلار | محدوده قیمت معاملات اخیر |
| ۴۰۰۰ دلار | حمایت روانی و فنی مهم |
| ۳۹۴۰ تا ۳۹۵۰ دلار | حمایت بعدی در صورت شکست ۴۰۰۰ دلار |
| ۳۸۰۰ دلار | سناریوی نزولی شدیدتر، نه هدف تأییدشده |
| ۴۱۳۵ دلار | مقاومت کوتاه‌مدت |
| ۴۱۵۰ تا ۴۱۶۹ دلار | محدوده مقاومت بعدی |
| ۴۲۳۵ تا ۴۲۸۲ دلار | ناحیه مهم برای بهبود چشم‌انداز فنی |
این سطوح بر اساس تحلیل‌های منتشرشده از سوی رویترز، StoneX و بررسی سناریوهای احتمالی بازار تنظیم شده‌اند.
سناریوی اول؛ حفظ حمایت ۴۰۰۰ دلار و بازگشت قیمت
در سناریوی نخست، خریداران موفق می‌شوند از محدوده ۴۰۰۰ دلار دفاع کنند.
اگر قیمت پس از نزدیک شدن به این سطح با افزایش تقاضا روبه‌رو شود، امکان بازگشت به مقاومت‌های ۴۱۳۵ و ۴۱۶۹ دلار وجود دارد.
با این حال، عبور از این مقاومت‌ها به‌تنهایی برای تأیید پایان روند نزولی بزرگ‌تر کافی نیست.
تحلیل فنی مؤسسه StoneX نشان می‌دهد بازپس‌گیری محدوده ۴۲۳۵ تا ۴۲۸۲ دلار می‌تواند نشانه مهم‌تری از بهبود وضعیت بازار باشد.
سناریوی دوم؛ شکست ۴۰۰۰ دلار و افت تا ۳۹۴۰ دلار
در صورت شکست پایدار سطح ۴۰۰۰ دلار، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد.
تحلیلگران StoneX محدوده ۳۹۴۲ دلار، نزدیک به کف ماه ژوئن، را یکی از حمایت‌های بعدی بازار معرفی کرده‌اند.
رسیدن قیمت از محدوده ۴۰۵۶ دلار به ۳۹۴۲ دلار به معنای افتی حدود ۲.۸ درصدی دیگر خواهد بود.
در این سناریو، نحوه واکنش خریداران به محدوده ۳۹۴۰ تا ۳۹۵۰ دلار اهمیت زیادی خواهد داشت.
سناریوی سوم؛ آیا سقوط طلا به ۳۸۰۰ دلار امکان‌پذیر است؟
اگر قیمت طلا حمایت ۴۰۰۰ دلار و سپس محدوده ۳۹۴۰ دلار را از دست بدهد، احتمال شکل‌گیری موج نزولی شدیدتری مطرح می‌شود.
در چنین شرایطی، سطح ۳۸۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان یک سناریوی فشار فروش گسترده مورد بررسی قرار گیرد.
افت قیمت از ۴۰۵۶ دلار تا ۳۸۰۰ دلار معادل حدود ۶.۳ درصد کاهش بیشتر است.
با این حال، این سطح یک سناریوی فرضی است و در گزارش‌های مورد استناد به‌عنوان هدف قطعی یا پیش‌بینی مورد اجماع تحلیلگران مطرح نشده است.
برای تحقق چنین افتی، احتمالاً بازار به ترکیبی از عوامل منفی مانند افزایش بیشتر بازده اوراق، تقویت دلار و خروج سرمایه از صندوق‌های طلا نیاز خواهد داشت.
آیا بانک‌های مرکزی جلوی ریزش بیشتر طلا را می‌گیرند؟
با وجود فشار فروش کوتاه‌مدت، تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان یکی از عوامل حمایت‌کننده از بازار طلا محسوب می‌شود.
بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا که StoneX به آن اشاره کرده، بانک‌های مرکزی جهان در ماه اوت ۳۹ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند.
ادامه خرید بانک‌های مرکزی می‌تواند از تقاضای بلندمدت حمایت کند، اما لزوماً مانع کاهش قیمت در کوتاه‌مدت نخواهد شد.
نشست فدرال رزرو؛ رویدادی تعیین‌کننده برای طلا
معامله‌گران اکنون منتظر نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر فدرال رزرو هستند.
اگر بانک مرکزی آمریکا بر ضرورت ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه تأکید کند، ممکن است فشار بر طلا حفظ شود.
در مقابل، هرگونه نشانه از کاهش نگرانی درباره تورم یا نرم‌تر شدن موضع فدرال رزرو می‌تواند به بهبود تقاضا برای فلز زرد کمک کند.
انتشار داده‌های تورمی آمریکا، به‌ویژه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، نیز از رویدادهای مهم پیش‌روی بازار است.
کاهش اونس جهانی چه اثری بر قیمت طلا و سکه در ایران دارد؟
افت قیمت جهانی طلا می‌تواند ارزش دلاری طلای موجود در بازار ایران را کاهش دهد.
اما قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه در بازار داخلی علاوه بر اونس جهانی، به نرخ دلار آزاد و میزان حباب سکه وابسته است.
بنابراین، کاهش اونس جهانی الزاماً به معنای افت هم‌اندازه قیمت طلا در ایران نیست.
اگر دلار در بازار داخلی افزایش یابد، ممکن است بخشی از اثر کاهش قیمت جهانی خنثی شود.
جمع‌بندی؛ طلا تا کجا می‌تواند بریزد؟
با توجه به قیمت حدود ۴۰۵۶ دلاری اونس جهانی و شکست حمایت ۴۰۷۳ دلار، سه محدوده در کوتاه‌مدت اهمیت بیشتری دارند:
- ۴۰۰۰ دلار: مهم‌ترین حمایت روانی پیش‌رو.
- ۳۹۴۰ تا ۳۹۵۰ دلار: هدف احتمالی بعدی در صورت شکست پایدار ۴۰۰۰ دلار.
- ۳۸۰۰ دلار: سناریوی نزولی شدیدتر در صورت تشدید فشار فروش.
در مقابل، عبور از مقاومت‌های ۴۱۳۵ و ۴۱۶۹ دلار می‌تواند نشانه اولیه کاهش فشار فروش باشد و بازگشت به بالای محدوده ۴۲۳۵ تا ۴۲۸۲ دلار چشم‌انداز فنی را بهبود دهد.
در شرایط فعلی، سطح ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین مرز تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت طلاست؛ اما هیچ سطح حمایتی، توقف قطعی ریزش را تضمین نمی‌کند.