به گزارش با بازار، فدرال رزرو آمریکا در نشست سپتامبر ۲۰۲۶ احتمالاً نرخ هدف وجوه فدرال را ۲۵ واحد پایه افزایش خواهد داد و آن را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد می‌رساند. در صورت اجرای این تصمیم، این نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ خواهد بود.
بازارها در شرایطی منتظر این تصمیم هستند که تورم آمریکا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و افزایش قیمت انرژی، فشار بیشتری بر چشم‌انداز تورم وارد کرده است.
تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو
تورم سالانه آمریکا در محدوده ۳.۴ درصد
بر اساس گزارش منتشرشده، تورم شاخص مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت در سطح ۳.۴ درصد نسبت به سال گذشته باقی مانده است. تورم هسته نیز که قیمت‌های انرژی و مواد غذایی را کنار می‌گذارد، ۲.۴ درصد گزارش شده است.
اگرچه تورم هسته فاصله کمتری با هدف بانک مرکزی دارد، اما تورم کلی همچنان به‌طور محسوسی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار گرفته است.
افزایش قیمت انرژی فشار تورمی را بیشتر کرده است
قیمت گازوئیل به ۶ دلار رسید
افزایش قیمت انرژی یکی از عوامل مهم نگرانی سیاست‌گذاران آمریکاست. طبق گزارش Trading Economics، قیمت گازوئیل در آمریکا به حدود ۶ دلار به ازای هر گالن افزایش یافته است.
تداوم افزایش قیمت انرژی می‌تواند هزینه حمل‌ونقل و تولید را افزایش دهد و از این مسیر فشار بیشتری بر قیمت کالاها و خدمات وارد کند. در همین حال، چشم‌انداز پایان درگیری‌ها همچنان نامشخص توصیف شده است.
پیام رئیس فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره
رئیس فدرال رزرو، وارش، در سخنرانی ماه گذشته خود در جکسون هول تأکید کرده بود که اگر بانک مرکزی نسبت به کاهش تورم بنیادی اطمینان نداشته باشد، همچنان نیاز به اقدامات بیشتری خواهد داشت.
این موضع نشان می‌دهد مسیر نرخ بهره پس از تصمیم سپتامبر نیز به داده‌های تورمی و شرایط اقتصادی وابسته خواهد بود.
پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی منتشر می‌شود
هم‌زمان با تصمیم نرخ بهره، فدرال رزرو پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید خود را نیز منتشر خواهد کرد. این پیش‌بینی‌ها شامل برآورد سیاست‌گذاران درباره مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده است.
در پیش‌بینی ماه ژوئن، ۹ مقام فدرال رزرو انتظار حداقل یک افزایش نرخ بهره در سال جاری را داشتند و ۶ مقام نیز افزایش حداقل دو مرحله‌ای نرخ بهره را پیش‌بینی کرده بودند.
بازار در انتظار «نقطه‌های» جدید
انتشار نمودار موسوم به Dot Plot می‌تواند برای بازارهای مالی اهمیت زیادی داشته باشد؛ زیرا نشان می‌دهد اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو مسیر احتمالی نرخ بهره را چگونه ارزیابی می‌کنند.
اگر پیش‌بینی‌های جدید نشان‌دهنده تداوم نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تر باشد، می‌تواند بر بازار اوراق، دلار، طلا، سهام و دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها اثر بگذارد.
تأثیر تصمیم فدرال رزرو بر بازارهای جهانی
افزایش نرخ بهره آمریکا معمولاً باعث افزایش جذابیت دارایی‌های دلاری و اوراق با بازده بالاتر می‌شود و می‌تواند بر جریان سرمایه در بازارهای جهانی اثرگذار باشد.
برای بازار طلا و رمزارزها، علاوه بر میزان افزایش نرخ بهره، لحن بیانیه فدرال رزرو و پیش‌بینی نرخ‌های آینده اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. در صورتی که سیاست‌گذاران بر تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه تأکید کنند، فشار بر دارایی‌های بدون سود و پرریسک می‌تواند افزایش یابد.
جمع‌بندی
فدرال رزرو در شرایطی به سمت نخستین افزایش نرخ بهره از سال ۲۰۲۳ حرکت می‌کند که تورم آمریکا همچنان بالاتر از هدف قرار دارد و افزایش قیمت انرژی، چشم‌انداز تورمی را پیچیده‌تر کرده است.
اکنون علاوه بر تصمیم افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای، بازارها به پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی و اظهارات رئیس فدرال رزرو درباره مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده توجه خواهند کرد. این عوامل می‌توانند بر جهت حرکت دلار، طلا، بازار سهام و رمزارزها تأثیرگذار باشند.
منبع: Trading Economics