به گزارش با بازار، رقابت غول‌های فناوری جهان وارد مرحله تازه‌ای شده است. شرکت کره‌ای سامسونگ الکترونیکس با ثبت رکوردی چشمگیر در سودآوری، توانسته از انویدیا، یکی از بزرگ‌ترین برندگان موج هوش مصنوعی، پیشی بگیرد.
بر اساس گزارش منتشرشده در ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶، سود عملیاتی سامسونگ در سه‌ماهه سوم سال جاری به ۱۰۷.۴ تریلیون وون، معادل حدود ۷۵ میلیارد دلار رسیده است.
این رقم نشان‌دهنده رشد ۷۸۳ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته و افزایش ۲۰ درصدی نسبت به سه‌ماهه قبل است.
سامسونگ چگونه انویدیا را شکست داد؟
بر اساس مقایسه ارائه‌شده در این گزارش، سود عملیاتی سامسونگ از سود عملیاتی برآوردی ۹۷ تریلیون وونی انویدیا در دوره مشابه فراتر رفته است.
این اتفاق نشان‌دهنده افزایش چشمگیر سودآوری کسب‌وکار تراشه‌های حافظه سامسونگ در پی گسترش زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
با این حال، باید توجه داشت که این مقایسه بر اساس سود عملیاتی فصلی انجام شده و به معنای برتری سامسونگ در ارزش بازار، درآمد کل یا سود خالص سالانه نیست.
هوش مصنوعی موتور انفجار سود سامسونگ
مهم‌ترین عامل رشد سود سامسونگ، افزایش تقاضا برای تراشه‌های حافظه پیشرفته در مراکز داده و زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
محصولات حافظه سامسونگ شامل تراشه‌های DRAM، حافظه‌های NAND و حافظه‌های پهن‌باند بالا (HBM) می‌شوند.
تراشه‌های HBM نقش مهمی در عملکرد پردازنده‌های شتاب‌دهنده هوش مصنوعی دارند و افزایش سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری در این حوزه، تقاضا برای آنها را تقویت کرده است.
تحلیلگران انتظار دارند رشد قیمت حافظه‌های پیشرفته، سودآوری سامسونگ را در سال آینده نیز افزایش دهد.
پیش‌بینی سود ۱۱۴ تریلیون وونی در سه‌ماهه چهارم
تحلیلگران مؤسسه مالی KB Securities چشم‌انداز مثبتی برای عملکرد سامسونگ ارائه کرده‌اند.
بر اساس پیش‌بینی این مؤسسه، سود عملیاتی سامسونگ در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ می‌تواند به ۱۱۴ تریلیون وون برسد.
از این میزان، حدود ۱۱۳ تریلیون وون به کسب‌وکار حافظه این شرکت نسبت داده شده است.
KB Securities همچنین توصیه خرید سهام سامسونگ را حفظ کرده و قیمت هدف آن را ۶۰۰ هزار وون تعیین کرده است.
این ارقام پیش‌بینی تحلیلگران هستند و تحقق آنها قطعی نیست.
احتمال دو برابر شدن قیمت حافظه‌های هوش مصنوعی
یکی دیگر از نکات مهم گزارش، چشم‌انداز افزایش قیمت تراشه‌های HBM در سال ۲۰۲۷ است.
تحلیلگران KB Securities پیش‌بینی می‌کنند میانگین قیمت فروش این تراشه‌ها در سال آینده بیش از ۱۰۰ درصد نسبت به سال قبل افزایش یابد.
عرضه نسل جدید حافظه‌های HBM4 با قیمت‌های بالاتر، از مهم‌ترین عوامل این پیش‌بینی عنوان شده است.
در صورت تحقق این سناریو، کسب‌وکار حافظه سامسونگ می‌تواند رشد سودآوری بیشتری را تجربه کند.
خبر خوش برای سهامداران سامسونگ
تحلیلگران همچنین احتمال افزایش پرداخت سود نقدی و بازخرید و ابطال سهام سامسونگ را مطرح کرده‌اند.
بر اساس برآورد KB Securities، از حدود ۱۱۰ تریلیون وون منابع باقی‌مانده در برنامه سه‌ساله بازدهی به سهامداران، سامسونگ ممکن است:
- ۷۰ تا ۸۰ تریلیون وون را به پرداخت سود نقدی اختصاص دهد.
- ۳۰ تا ۴۰ تریلیون وون از سهام خود را ابطال کند.
چنین اقداماتی در صورت اجرا می‌توانند به افزایش جذابیت سهام این شرکت برای سرمایه‌گذاران کمک کنند.
آیا سهام سامسونگ همچنان ارزان است؟
تحلیلگران KB Securities معتقدند ارزش‌گذاری فعلی سهام سامسونگ هنوز ظرفیت سودآوری این شرکت را به‌طور کامل منعکس نمی‌کند.
بر اساس گزارش این مؤسسه، نسبت قیمت به سود پیش‌بینی‌شده (Forward P/E) سامسونگ حدود ۴ واحد است.
این نسبت از نگاه تحلیلگران KB Securities با چشم‌انداز رشد سود و احتمال افزایش بازدهی به سهامداران تناسب ندارد.
آنها معتقدند افزایش سود نقدی و ابطال سهام می‌تواند زمینه بازنگری صعودی در ارزش‌گذاری شرکت را فراهم کند.
جمع‌بندی
سامسونگ با ثبت ۱۰۷.۴ تریلیون وون سود عملیاتی در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶، در مقایسه ارائه‌شده توسط Investing.com از انویدیا پیشی گرفته است.
رشد ۷۸۳ درصدی سود سالانه و پیش‌بینی افزایش بیشتر سود در سه‌ماهه چهارم نشان می‌دهد رونق سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی تنها به تولیدکنندگان پردازنده محدود نیست و شرکت‌های سازنده حافظه نیز از این موج بهره‌مند شده‌اند.
اکنون توجه سرمایه‌گذاران به ادامه رشد قیمت تراشه‌های HBM، عملکرد سامسونگ در سال ۲۰۲۷ و سیاست‌های جدید این شرکت برای افزایش بازدهی سهامداران معطوف شده است.
منبع: Investing.com | ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶