به گزارش با بازار، بانک مرکزی چین در ماه اکتبر خرید طلای خود را به‌شدت افزایش داده و با افزودن ۲۵.۸ تن طلا به ذخایر رسمی، بزرگ‌ترین خرید ماهانه سه سال اخیر را ثبت کرده است.
این تحول در شرایطی رخ داده که بازار جهانی طلا همچنان تحت تأثیر نوسانات دلار آمریکا، انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد.
بر اساس گزارش رویترز در روز دوشنبه ۹ نوامبر ۲۰۲۶، هم‌زمان با انتشار اطلاعات مربوط به خرید طلای چین، قیمت هر اونس طلای جهانی نیز بیش از یک درصد افزایش یافته است.
بزرگ‌ترین خرید ماهانه طلای چین در سه سال اخیر
خرید ۲۵.۸ تن طلا توسط بانک مرکزی چین نشان می‌دهد این کشور همچنان به افزایش سهم فلز زرد در ذخایر رسمی خود توجه دارد.
بانک‌های مرکزی معمولاً طلا را با هدف متنوع‌سازی ذخایر ارزی، کاهش وابستگی به دارایی‌های ارزی و تقویت تاب‌آوری مالی در برابر بحران‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی نگهداری می‌کنند.
افزایش خرید طلا توسط چین می‌تواند نشانه‌ای از تداوم تقاضای ساختاری بانک‌های مرکزی برای این فلز گران‌بها باشد.
البته آمار خرید اکتبر به‌تنهایی نشان نمی‌دهد که بانک مرکزی چین در ماه‌های آینده نیز خریدهایی با همین حجم انجام خواهد داد.
قیمت جهانی طلا دوباره از ۴۱۰۰ دلار عبور کرد
طبق گزارش به‌روزشده رویترز، قیمت طلای نقدی در معاملات روز دوشنبه با رشد ۱.۵ درصدی به ۴۱۲۶ دلار و ۲۵ سنت در هر اونس رسید.
هم‌زمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر نیز با افزایش ۱.۵ درصدی در سطح ۴۱۳۵ دلار و ۵۰ سنت معامله شدند.
این افزایش قیمت در شرایطی رخ داد که کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار آمریکا به بهبود تقاضا برای طلا کمک کرد.
کاهش قیمت انرژی می‌تواند بخشی از فشارهای تورمی را تعدیل کند و در نتیجه بر انتظارات سرمایه‌گذاران از سیاست پولی بانک‌های مرکزی تأثیر بگذارد.
چرا خرید طلای بانک‌های مرکزی اهمیت دارد؟
تقاضای بانک‌های مرکزی با تقاضای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت تفاوت دارد.
درحالی‌که معامله‌گران ممکن است بر اساس نوسانات روزانه قیمت، نرخ بهره یا ارزش دلار اقدام به خریدوفروش کنند، بانک‌های مرکزی معمولاً با افق زمانی بلندمدت ذخایر خود را مدیریت می‌کنند.
به همین دلیل، افزایش خرید رسمی طلا می‌تواند در بلندمدت به تقویت تقاضای این فلز کمک کند.
با این حال، نباید تمام رشد روز دوشنبه قیمت طلا را به خرید بانک مرکزی چین نسبت داد؛ زیرا این خریدها مربوط به ماه اکتبر بوده و عوامل دیگری از جمله کاهش قیمت نفت و نوسانات دلار نیز بر معاملات روز جاری اثر گذاشته‌اند.
افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا؛ مانع احتمالی طلا
با وجود افزایش قیمت طلا، بازار همچنان با یک عامل بازدارنده مهم مواجه است: احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو.
بر اساس داده‌های مورد استناد رویترز، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست دسامبر را حدود ۸۰.۵ درصد ارزیابی کرده‌اند.
افزایش نرخ بهره معمولاً می‌تواند جذابیت دارایی‌های بدون سود دوره‌ای، مانند طلا، را کاهش دهد.
سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز سه‌شنبه و شاخص قیمت تولیدکننده در روز جمعه هستند.
این گزارش‌ها می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت دلار، بازده اوراق خزانه‌داری و قیمت جهانی طلا را تحت تأثیر قرار دهند.
پیامدهای اقتصادی افزایش ذخایر طلای چین
افزایش ذخایر طلای چین از چند جهت برای بازارهای جهانی اهمیت دارد.
نخست اینکه ادامه خرید بانک‌های مرکزی می‌تواند بخشی از تقاضای پایدار بازار طلا را تأمین کند.
دوم، افزایش سهم طلا در ذخایر رسمی می‌تواند نشان‌دهنده تلاش برای متنوع‌سازی ترکیب دارایی‌های ذخیره‌ای باشد.
سوم، در صورت تداوم خریدهای بزرگ توسط چین و سایر بانک‌های مرکزی، رقابت برای تأمین طلای فیزیکی ممکن است افزایش یابد.
با این حال، اثر نهایی این خریدها بر قیمت جهانی به عواملی مانند میزان عرضه معادن، تقاضای سرمایه‌گذاری، سیاست پولی آمریکا و وضعیت اقتصاد جهانی نیز بستگی خواهد داشت.
جمع‌بندی
خرید ۲۵.۸ تن طلا توسط بانک مرکزی چین در ماه اکتبر، مهم‌ترین نشانه تازه از تقویت تقاضای رسمی طلا در این کشور است. این تحول در کنار بازگشت قیمت جهانی طلا به بالای ۴۱۰۰ دلار، اهمیت نقش بانک‌های مرکزی در بازار فلزات گران‌بها را برجسته کرده است.
با وجود این، مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا همچنان به داده‌های تورمی آمریکا، تصمیم‌های فدرال رزرو و نوسانات دلار وابسته خواهد بود.