به گزارش با بازار، بازار جهانی طلا روز پنجشنبه شاهد موج تازه‌ای از فروش بود و قیمت این فلز گران‌بها برای سومین جلسه معاملاتی متوالی کاهش یافت؛ ریزشی که قیمت هر اونس طلا را به پایین‌ترین سطح بیش از یک سال اخیر رساند.
بر اساس گزارش رویترز در ۱۲ نوامبر ۲۰۲۶، قیمت هر اونس طلای نقدی با کاهش حدود ۳ درصدی به ۳۸۶۷ دلار و ۹۶ سنت رسید.
هم‌زمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر با افت ۳.۲ درصدی به ۳۸۷۲ دلار کاهش یافت.
این ارقام مربوط به زمان ثبت قیمت‌ها در گزارش روز پنجشنبه رویترز هستند و لزوماً قیمت نهایی معاملات روز محسوب نمی‌شوند.
چرا سقوط طلا شدت گرفت؟
مهم‌ترین عامل فشار بر بازار طلا، تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا است.
انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار آمریکا در کنار اظهارات سخت‌گیرانه مقام‌های فدرال رزرو، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را تقویت کرده است.
افزایش نرخ بهره معمولاً به زیان طلا تمام می‌شود؛ زیرا این فلز سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و با افزایش بازده دارایی‌های بهره‌دار، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر می‌شود.
در نتیجه، بخشی از سرمایه‌گذاران در شرایط افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، تمایل کمتری به نگهداری طلا نشان می‌دهند.
دلار به بالاترین سطح نزدیک به ۱۹ ماه اخیر رسید
یکی دیگر از عوامل مهم سقوط قیمت طلا، تقویت قابل‌توجه دلار آمریکا بوده است.
طبق گزارش رویترز، ارزش دلار به بالاترین سطح نزدیک به ۱۹ ماه گذشته رسیده است.
تقویت دلار باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از سایر ارزها استفاده می‌کنند گران‌تر شود و می‌تواند تقاضای بین‌المللی این فلز را تحت فشار قرار دهد.
ترکیب دلار قوی و انتظارات افزایش نرخ بهره، شرایط دشواری را برای بازار طلا ایجاد کرده است.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به ۹۱ درصد رسید
بر اساس انتظارات بازار که رویترز گزارش کرده، معامله‌گران احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را حدود ۹۱ درصد ارزیابی می‌کنند.
همچنین احتمال افزایش بزرگ‌تر نرخ بهره نیز نسبت به روزهای قبل بیشتر شده است.
این ارقام پیش‌بینی قطعی تصمیم بانک مرکزی آمریکا نیستند، بلکه انتظارات معامله‌گران در زمان انتشار گزارش را نشان می‌دهند.
اگر فدرال رزرو سیاست انقباضی شدیدتری اتخاذ کند، ممکن است فشار بر طلا ادامه پیدا کند؛ هرچند واکنش قیمت‌ها به میزان انطباق تصمیم نهایی با انتظارات بازار بستگی خواهد داشت.
بحران انرژی برخلاف انتظار به ضرر طلا تمام شد
یکی از نکات قابل‌توجه معاملات پنجشنبه، واکنش بازار طلا به تحولات خاورمیانه است.
اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر اینکه واشنگتن نیازی به توافق با ایران ندارد، امیدها به پایان سریع درگیری‌ها را کاهش داده است.
این تحولات به افزایش بیش از یک درصدی قیمت نفت در بخشی از معاملات روز پنجشنبه کمک کرد.
افزایش قیمت نفت می‌تواند نگرانی درباره تداوم تورم جهانی را تشدید کند؛ موضوعی که احتمال حفظ نرخ بهره بالا یا افزایش بیشتر آن را تقویت می‌کند.
اگرچه طلا در بسیاری از دوره‌های بحران ژئوپلیتیکی به‌عنوان دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرد، در شرایط فعلی نگرانی از تورم و سیاست پولی سخت‌گیرانه آمریکا بر این عامل حمایتی غلبه کرده است.
بنابراین افزایش تنش‌های سیاسی لزوماً به معنای رشد قیمت طلا نیست.
نقره و سایر فلزات گران‌بها نیز سقوط کردند
فشار فروش تنها به بازار طلا محدود نبود.
بر اساس گزارش رویترز در معاملات پنجشنبه، قیمت نقره ۳.۳۳ درصد کاهش یافت.
پلاتین نیز حدود ۱.۲ درصد و پالادیوم حدود ۳ درصد افت کردند.
کاهش هم‌زمان قیمت این فلزات نشان می‌دهد فشار فروش در بخش وسیع‌تری از بازار فلزات گران‌بها جریان داشته است.
با این حال، عوامل مؤثر بر هر فلز یکسان نیست و نقره، پلاتین و پالادیوم علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، از شرایط مصرف صنعتی نیز تأثیر می‌پذیرند.
آیا طلا وارد روند نزولی بلندمدت شده است؟
سقوط طلا به پایین‌ترین قیمت بیش از یک سال اخیر از نظر روانی و معاملاتی اهمیت زیادی دارد.
با این حال، کاهش شدید چندروزه به‌تنهایی برای تأیید آغاز یک روند نزولی بلندمدت کافی نیست.
در کوتاه‌مدت، مسیر نرخ بهره فدرال رزرو، تغییرات ارزش دلار و آمار تورم آمریکا از عوامل مهم تعیین‌کننده قیمت خواهند بود.
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در روز جمعه هستند؛ آماری که می‌تواند تصویر تازه‌ای از فشارهای تورمی ارائه دهد.
اگر این داده‌ها نیز بالاتر از انتظار باشند، احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه تقویت خواهد شد.
در مقابل، کاهش فشارهای تورمی یا تضعیف دلار می‌تواند زمینه کاهش فشار فروش در بازار طلا را فراهم کند.
جمع‌بندی
سقوط حدود ۳ درصدی قیمت جهانی طلا به ۳۸۶۷ دلار و ۹۶ سنت، یکی از مهم‌ترین تحولات اخیر بازار فلزات گران‌بها است.
این ریزش در شرایطی رخ داده که نگرانی از تداوم جنگ و افزایش قیمت انرژی، انتظارات تورمی را تقویت کرده و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به‌شدت بالا رفته است.
اکنون بازار طلا بیش از هر چیز به داده‌های تورمی آمریکا و تصمیم آینده فدرال رزرو حساس است؛ عواملی که می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت قیمت این فلز گران‌بها را تعیین کنند.